什么运营模式的P2P平台更安全

　　目前的P2P平台运营模式基本可分为三大类：1、信息中介平台模式，2、小贷公司线上模式，3、债权转让模式。这三种运营模式存在着不同程度的结构性风险。一些平台采用了单一的运营模式，也有越来越多的平台开始涉足多种运营模式。乐居财富（www.sslj8.cn）相关人士分析，从投资者的角度来说，各运营模式相应的风险程度也有所差异。其中，债权转让模式风险最高，小贷公司线上模式风险居中，信息平台模式风险较低。

　　风险较低：信息中介平台模式

　　日前发布的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》中，明确定义 P2P平台机构为信息中介性质，做到不吸储、不放贷、不自融，因此这个模式符合行业发展的未来趋势。虽然这种模式本身不为投资者提供结构性保障，但是使用该模式平台进行投资的投资者通常具有较强的风险意识。此外，平台为减少投资者的安全担忧，还采取单一或复合的风控措施，如：分期还款、创新信审体系、资产抵押担保等。理论上，如果做到信息透明，信息平台模式是没有结构性风险的。而年化24%的乐居财富就是中介模式。

　　风险居中：小贷公司线上模式

　　小贷公司线上模式与传统银行业模式有一定相似之处。在理想的小贷公司线上模式下，线上平台可以联合线下的小贷公司，进行贷前审核，筛选出较为优质的借款项目。同时，由小贷公司引入的项目基本都有个人或机构担保，为借款项目提供了一对一的风险保障。但是，在实际操作中，许多平台沦为了小贷公司融资难项目的出口。乐居财富相关人士补充，而各种形式的担保也流于形式，平台往往不向投资者披露借款人信息及担保机构或个人的资质证明，无法提供真正有效的保障。

　　风险最高：债权转让模式

　　债权转让模式是目前触碰监管“红线”最为严重的模式。正规的P2P平台时不应有资金池式操作。平台资金应与自有资金完全分离，并交由第三方机构委托管理。正规的P2P平台风险应该是点对点的。单笔业务的借款人和投资人资金直接对接，当某笔资金出现问题时，风险不会累积。从这个角度来说，债权转让模式几乎打破了所有正规P2P平台操作规范，是风险程度极高的运营模式。随着行业监管的逐步完善，该模式可能面临出局。