“香江控股”:低估值成长股,调整是买入机会,机不可失！

一、全部2749只A股正处在股价结构严重失衡、是非颠倒、 良莠不分、投机横行、指鹿为马、老鼠仓泛滥、一些上市公司与机构串通操纵股价的乱局中:在这种情况下,严格遵循＜别人恐惧我贪婪,别人贪婪我恐惧＞的格言 和坚持＜价值决定价格＞投资理念及保全资金安全第一不动摇！坚决不碰和舍去价值与价格严重背离 (靠讲故事一飞冲天) 的泡沫股;坚决关注和逢低吸纳价值与价格严重背离的(低价、低估值、低市盈率、低市净率、低市值、低风险)六低绩优白马价值股！目前本人恐惧的是那些价值 与价格严重背离 (靠讲故事一飞冲天) 的泡沫股;我贪婪的是那些价值与价格严重背离、严重低估的绩优白马价值股。只要自己持有的股,基本面优良,价值低估,国家政策转向支持,2015年动态市 盈率15倍左右,市净率2.5倍左右,除大股东持股外实际流通市值不大,题材较丰富,严重超跌错杀,这种股我不但不卖,反而还会大胆逢低买入加仓,如:香 江控股(600162),可大胆逢低买入,买入后就放心和安心中长期持有,理应获得应有回报！二、”香江控股”:极其优良的真实基本面:按现价6.95元计算 2014年市盈率20.81倍,(2014年每股收益0.334元,2015年上半年每股收益0.21香江控股香江控股香江控股香江控股香江控股香江控股香江控股香江控股香江控股香江控股香江控股香江控股香江控股香江控股香江控股香江控股香江控股香江控股香江控股香江控股香江控股元,同比增长15.36%), 2015年上半年市净率2.85倍(2015年上半年每股净资产2.4415元),除大股东持股外实际流通股3.62亿,多机构预测2015年每股收益是 0.44元,按现价6.95元计算,对应2015年动态PE为15.80倍,2015年动态每股净资产2.68元(不含增发),2015年动态市净率 2.59倍。 三、”香江控股”:看好的八大理由:1、住宅高品质、商业地产独具竞争力。公司目前拥有住宅开发和商业地产开发二大产品。公司以国家确定的九大综合物流区域为 依托，以建设从家居设计、制造、博览推广、大宗贸易、大物流等一条龙的商贸物流产业链，最终形成全国性家居商贸物流战略基地。住宅产品以锦绣香江为品牌， 在广东树立了很好的市场影响力，目前商品房开发已拓展到了全国其它城市。公司销售或待结算项目番禺锦江、增城翡翠绿洲、聊城光彩大市场、南昌香江家居建材 中心、进贤香江商业中心、郑州郑东建材家居城、临沂时代华庭、临沂香江、新乡光彩大市场、保定香江好天地商业广场、长春置业国际采购中心、恩平锦绣香江花 园、连云港锦绣香江、成都香江全球家居、成都繁城新都锦绣香江、武汉华中建材家居采购中心、武汉锦绣香江项目等。2、2015年业绩可能给大家带来惊喜, 多机构预测2015年公司每股收益在0.55-0.58元区间,同时,国家层面对房地产业行业政策已转向支持,并出台了房地产业多项重大利好政策,包 括:1)央行松绑房贷,认贷不认房的首套房信贷政策,首套房首付25%;2)国务院常务会确定房地产行业营改增和鼓励商品房的消费;3)全面取消限购限 贷;4)已多次降息降准(今年可能还会降息降准2-3次)和房贷利息7折优惠;5)购房各种税.费减免;6)放松房地产直接融资渠道;7)易地公积金房贷 和提高公积金按揭比例;全国各地已出台房地产企业多项扶持政策(预期更多利好可期待),房企将受益多项扶持政策---等等。3、公司找到了可充分发挥 自身历史优势的独特商业模式——全球家居CBD： 1）简言之，全球家居CBD是八大核心板块构建的家居交易集散平台，该平台可全方位满足家居企业的总部办公、研发设计、生产制造、销售、生产生活配套等多 功能需求；2）新模式的核心是减少中间环节，节约物流成本，实现消费者、制造商、开发商多方受益。4、“前店后厂”家居CBD模式有符合政策导向、复制性 强、空间大等特点。1）政策导向：新模式符合新型城镇化\国家九大物流基地规划，对地方政府吸引力强；2）可复制性：成都试点成功，已在南京、香河复 制；3）空间大：公司计划建立九大全球家居CBD，合计规划建面约3000万平,未来成长空间巨大。5、新商业模式盈利来源：1）一级开发：一方面可获合 理利润，另一方面带来拿地优势，降低后续租金成本；2）商贸基地开发：租售并举，地价优势使公司商贸基地开发可享受较高毛利；3）配套住宅开发：CBD模 式引致的购房需求保障公司住宅产品销售去化。配合新模式，公司战略已在转型：1）区域布局调整，重心回归“一二线+根据地”：预计将在广州等珠三角城市积 极获取快周转项目；2）盘活存量土地储备，加快周转和现金回流。6、”香江控股”现价属低价、低估值、低市盈率、低市净率、低市值、低风险六低价值股,公司拥 有大量自有物业,租金收入稳定,按市价重估每股净资产在10元左右。我详阅了全部2749只A股,很多ST股、严重亏损股、绩差股都比”香江控股”股价高出一 倍或几倍, 还能跌到(“香江控股”本轮调整已跌去61.22%)哪去呢？何况”香江控股”业绩和基本面极其优良,2749只全部A股比较估值优势突出。7、公司基本面拐点已 出现，且短期业绩具爆发力，上调评级至增持。公司盈利预测及投资评级。公司商品房好品质销售平稳，全球家居CBD 将成为公司将来的核心竞争力。目前已形成成都模式，正在长江南京及以北香河地区布局已在成规模。我们看好公司全球家居CBD 发展，香河项目将享受到京津冀经济圈所带来的战略性发展机遇。预计公司2015年-2016年营业收入分别为48.45 亿元和61.10 亿元，每股收益分别为0.44元和0.59元,维持公司“推荐”评级。8、2015年半年报披露基金、机构、信托重仓持有,充分说明机构信任”香江控股”具有 一支有思路、有谋略、具创新、创造、团结、高素质的领导班子(领导班子基本都具有博士、硕士)和未来发展潜力。 四、长江证券给予”香江控股”(600162)首次覆盖给予买入评级:估值优势突出。公司大股东资产注入对价是 5.38 元/股，计划的配套募资价约 6 元/股。 公司现有持有土地和物业的 N*** 估值约合 14 元/股，而公司当前股价 6.95元/股，存在一定价值低估。 此次注入资产 15-17 年的盈利承诺分别为 1.48、 1.5 和 1.51 亿元，上市公司 14 年业绩为 2.65亿元，注入资产将有助于在一定程度上增厚公司业绩。考虑到大股东支持、公司地产资源估值以及标的的稀缺性，我们认为目前公司的价值存在一定低估， 预计公司 15-17 年 EPS 分别为 0.44、 0.5、 0.59 元/股，对应当前股价的 PE 分别为 15.80、 13.90和11.78 倍， 首次覆盖给予买入评级。五、综述:”香江控股”:具估值洼地、真金白银、物美价廉、题材丰富、基本面优、价值低估、超跌错杀、极具投资价值,完全不同于价值与 价格严重背离 (靠讲故事一飞冲天) 的泡沫股,”香江控股”调整是买入机会,机不可失,时不再来！现价买入后放心和安心中长期持有,必有厚报！”香江控股”绩优白马股是金子总会发光的,也许晚一点, 但足够曜眼！信不信由您,本人坚信不移！！！