e租宝靠谱么——浅析风头正劲的融资租赁互联网金融

据报道，国务院总理李克强8月26日主持召开国务院常务会议，确定加快融资租赁和金融租赁行业发展的措施，更好服务实体经济。融资租赁在许多发达国家已经有很很高的租赁市场渗透率，而在国内属于朝阳行业，随着政策的支持，未来拥有广阔的发展空间。
融资租赁作为服务实体经济发展的生力军，和中小企业以及实体经济的发展息息相关;而随着互联网金融时代的到来，让融资租赁可以借力“互联网金融”获得源源不断的金融活水;这其中具有代表性的就是A2P平台：e租宝。
据数据统计，至2015年9月全国网贷成交量达1151.92亿元，这也是2015年全国网贷成交量首次过千亿；截至10月，行业整体累计成交规模突破10000亿元；截止11月30日，正常运行平台超过3100家。P2P行业正呈现如火如荼发展态势，一方面上市公司、银行、风投、互联网巨头的相继介入，昭示出平台的资本实力愈发雄厚，另一方面目前行业发展的同质化瓶颈已经显而易见。
为冲出略显拥挤的红海，越来越多的P2P平台瞄上了融资租赁这块尚未被充分开发的“蓝海”，爱投资、e租宝、积木盒子等网贷平台相继推出了与融资租赁挂钩的投资产品，其中e租宝专注于融资租赁债权转让，是其中翘楚。

互联网金融与融资租赁的合作之路
融资租赁是出租人根据承租人对租赁物件的特定要求和对供货人的选择，出资向供货人购买租赁物件，并租给承租人使用，承租人则分期向出租人支付租金，在租赁期内租赁物件的所有权属于出租人所有，承租人拥有租赁物件的使用权。
前者在欧美发达国家是仅次于银行贷款的第二大金融工具，且因其与实体经济相结合的特性，在后金融危机时代备受各国政府青睐。网贷则凭借互联网金融“开放、平等、透明、便捷”等特质自2006年进入中国以来迅速得到众多投资人的推崇。
在互联网金融的交易结构中，网贷平台只是信息披露和交易撮合的角色，不能直接参与交易，而交易资金和支付账户则由第三方(银行或第三方支付)严密且独立监管;一旦承租企业不能支付租金，则由融资租赁公司收回设备，按照合同处置后偿还投资人本息。由于承租企业向投资人直接发起的项目，在初期投资人对融资租赁风险把握不大的情况下，债权转让模式一般用于小型设备，比如农用机械、小型制造设备、汽车等融资租赁。
优势互补下的创新新思路
业内人士普遍认为，与融资租赁的合作是互联网金融未来的发展方向之一。目前融资租赁公司的主要资金来源90%以上都是银行，一般只有少量业绩好、信誉佳的融资租赁公司才可能得到银行贷款，资金及资本严重不足一直是制约融资租赁业发展的主要问题之一。而互联网金融平台是一个投资和募资的渠道，但优质资产端的获取较为困难，而网贷平台结合融资租赁的交易结构本身就具有先天性的风控优势。融资租赁的交易结构具有一定的独特性，承租人具有租赁物件的使用权，出租人享有租赁物件的所有权，由于其融资与融物相结合的特点，出现问题时租赁公司可以回收、处理租赁物，且物权要比债权人抵押更为有效与真实，风险远低于一般性抵押贷款。如一些专注于汽车的融资租赁公司，车辆上都会装有GPS定位系统，24小时追踪租赁物的具体位置及方向，即使出现问题，回收及变现能力也较强。
所以这两者的结合可以形成互补，在此背景下，融资租赁公司与P2P网贷平台达成合作，开辟了一条全新的融资渠道，融资租赁市场前景可观。未来融资租赁市场规模将进一步扩大，资金需求量也会逐渐增加，与网贷平台的合作也会成为一种趋势。但同时也要警惕该业务存在的风险，尤其是项目债权金额较大，流动性较差，因此对融资租赁公司的资金实力有较高要求。
十万亿级市场前景广阔
我国的租赁行业自2004年试点工作开放以来已逐渐步入高速增长轨道，融资租赁合同余额保持每年100%左右的增长率增长。结合过往的发展速度及目前国内的宏观经济环境，融资租赁的业务总量在2020年有望突破12万亿。
从发展驱动力看，融资租赁业在我国前景广阔，而e租宝以融资租赁优质债权转让为核心，通过互联网平台直接转让给众多投资者。为融资租赁业的发展形成强大的资金支撑，也让众多投资者获得更安全的投资渠道;在国家大力扶持融资租赁的背景下，e租宝的A2P模式可谓站在了“风口”。
融资租赁行业未来的增长基础来源于以下两个方面：
1、经济影响。国家统计数据显示我国GDP六年来首次跌破7%。经济放缓将导致部分建筑、工业等领域企业的经营现金流减少，而融资租赁因其购买设备后定期付租的经营特征，能够为企业减少一次性购买设备的资金压力，鉴于此未来融资租赁行业有着非常好的市场基础。
2、政策导向。无论是国家“一带一路”战略还是李克强总理发言等政策导向都将直接拉动基础设施建设。据商务部的数据显示：今年前三季度，我国企业在”一带一路“沿线的57个国家承包项目3059个，涉及金额达到591.1亿美元，同比增长约为30%，覆盖电力工程、房屋建筑、交通运输、通讯工程等多个基建领域。
所以，无论是融资租赁行业还是网贷平台，万亿规模意味着行业的成熟度越来越高，P2P已身处红海之中，竞争逐渐白热化，平台能否获取优质资产端是未来互联网金融发展的关键。作为创新金融典型代表的e租宝和传统P2P网贷平台有各自的特有品质，把租赁行业的融资需求与网贷平台的投资需求互补对接，相信这是两者联合发展的最好道路。
相比银行信贷等传统融资方式，融资租赁在支持中小企业完成技术改造、产业升级方面具有无可比拟的优势。而e租宝的A2P模式极大的促进了融资租赁的快速发展。未来，e租宝将不断完善模式，助力融资租赁企业盘活资产、不断拉动实体经济健康发展。