国内量化基金持续井喷，精细化管理成为行业变革风口

1月20日下午，以“量化策略，TC归因”为主题的海峰科技2016产品发布会在北京金融客咖啡举行，北京海峰科技有限责任公司，是中国证券基金协会在2015年6月8日公示的第二批私募基金外包服务机构，海峰的核心团队均具有国际一流的投行和证劵行业从业经历，CEO林虹曾任高盛资产管理（中国）运营部的负责人。此次沙龙现场还请到了华融证券、光大永明资产、和正投资等众多业内专家和嘉宾，就量化多策略归因等问题展开了精彩的讨论。

据基金业协会的数据显示，截至2015年12月底，基金业协会已登记私募基金管理人25005家，其中已备案私募基金24054只，认缴规模5.07万亿元，实缴规模4.05万亿元。目前私募基金市场上很多量化产品拥有不止一个投资策略，一个量化产品就会有多个投资经理，多种投资策略。据基金业协会备案产品信息库统计显示，在过去两年，量化管理人增长162%，量化产品增长幅度达190%，其中仅2015年一年多策略产品增加170个，涨幅达415%。



有嘉宾发言，量化子策略归因在量化领域一直是个痛点。目前量化市场上主要存在四大难点：母子策略归因难、量化子策略归因流程粗糙工作繁重、后台运营成本高，数据未经验证，公允性差等一系列问题。所以，管理人想选出最优投资方案却无从下手。

国内也有一些公司意识到上述问题的存在，但目前大多仍是采用手工计算和手工维护excel，“量化市场的爆发式增长需要科技手段去取代之前的一些手工操作”，有嘉宾说道。海峰穿透式母子策略“TC归因“（Tracing of contribution），正是基于量化多策略的归因难点而去建立的一套良好的数据生态系统，是海峰科技根据中国私募基金的市场现状，结合国外GIPS的标准，结合真实案例，提供的母子策略归因报告体系。

海峰通过科技手段将量化多策略进行自动化数据拆分，拆分后进行子策略独立估值，再通过独家“蜂单百录”数据中心进行数据清洗，母子策略绩效归因，多重指标计算，真正实现用科技替代苦力，建立了标准化的量化子策略归因流程，这一套标准化流程包括四个重要环节：获取需求进行业务分析、数据接收数据拆分和产品上线的数据管理、母子策略独立估值产出高质量数据、海峰数据仓库“蜂单百录”绩效归因。



从具体环节上去分析，海峰科技量化策略TC归因产品主要以下有三大特色：

首先，自动化，去人工。交易数据通过接口自动进入系统，数据自动化流转，减少手工干预，避免数据被污染；

其次， 建立了好的数据生态。数据流经每个阶段都会自动做上标识，用于质量控制；

再次，公允、独立的第三方视角。海峰是站在独立的第三方视角进行更公平公正的绩效评估。

来自和正投资的嘉宾认为海峰科技此次推出的“TC归因”，量化子策略绩效分析的确解决了市场痛点，做到了迅速发现并解决问题，提升了基金管理人整体的工作效率，改善了私募基金量化多策略归因流程，并将大幅降低运营成本。