秒钱理财开债权理财新局，刷新传统家庭资产配置策略

　　一个月前国内某知名银行曾发布关于中国家庭资产配置情况的调查报告，显示绝大部分中国家庭的资产配置处在极不平衡甚至可以说是不健康和亚健康状态。实际上在过去多年流行的一张由标准普尔发布的家庭资产配置方案的图表，从日常消费、保命、保值和生钱四个维度为家庭资产配置提供了优化解决方案，而在过去几年随着中国经济社会的发展特别是家庭财富的快速增长，参考、学习乃至实践这些方案的家庭越来越多。然而随着全球经济逐渐进入“寒冬期“，金融市场动荡、贸易供需失衡、资产价格动荡，导致传统的家庭资产配置面对着更大的挑战。特别是最近几年从美国到欧洲到日本全面实施的量化宽松与负利率环境，导致流动性过剩，实际是一种全球陷于”滞胀”的状态，而中国央行为了因应外部环境剧烈变化导致的热钱涌入和企业竞争力问题，也在去年连续启动降息降准，使得整体的资产收益率处在不断下降的周期之中。

　　根据标普的家庭资产配置方案，一个家庭为因应日常开支和为未来做好各种准备，应以10%家庭收入作为活期以备3-6个月的日常生活开支，20%用于保险等应对家庭重大风险和变故，40%用于保本升值采用低风险低收益的债券、信托，30%则用于生钱投资于风险偏好和收益更高的股票、基金、房产等。仔细分析这个组合可以发现，其中用于生钱的部分近几年风险不断加大收益则更加动荡不稳，导致风险收益比变得很低；用于保本的部分则由于负利率环境导致收益率甚至迫近前几年的活期存款；而用于日常消费和保命钱的部分，则与目前整体工资收入不断攀升、社会保障体系不断健全产生的外溢效应不甚匹配。而归根结底，作为一个由标普提供的家庭资产配置方案，其与中国特别是近几年的变化发展，不具针对性也没有充分利用到中国经济高速发展以及目前转型升级、消费升级所带来的短期、中期和长期红利，应该说是一个通用的甚至偏保守的方案，而非在目前中国经济环境下具备可持续发展动力且兼具安全性的中国家庭资产配置方案。

　　在上世纪50年代以资产组合策略为现代金融经济学开创全新里程的著名经济学家马科维茨，以其毕生的研究实践精辟总结出以资产为核心的投资创富核心原则，其名言“在进行资产增值的过程中，90%以上的收益全部来源于资产配置”，其精髓在于发现和投资优质资产，而其中根据风险收益比和不同家庭的财富状况，亦可从资产领域对财富进行有效的有针对性的分配。金融资产固然重要，其流动性也在人类经济发展史的成熟积累中具备了最高效最灵活的特征，但是全球性的货币政策失灵、财政政策疲弱、过度的衍生品开发以及产业空心化导致的金融泡沫，使得金融资产在全球化、虚拟化过程中风险收益比变得越来越负面，甚至不乏由于金融资产价格动荡对实体经济乃至个体工作、生活带来巨大负面影响的案例。因此在资产类型的选择上，首先是结束过度依赖金融资产的情况，其次是在从中国到全球实体经济发生巨大变迁的背景下，发掘那些与实体经济中具有成长潜力的优质资产相结合的金融资产，甚至是与实体经济直接对接的企业资产，为此才能实现资金避险、分享红利、以及“借船出海“的多重目标。

　　金融资产在家庭资产配置中的“泛滥“，实际正是其高度流动性导致的高可用性，简言之就是面向大众个体的消费级金融理财产品，可用的甚至说最方便用的其实只有这些类型的金融资产，而那些对接到实体经济具备高成长性甚至稳健性的企业直接资产，实际传统上被机构投资者所把持。银行、VC、PE等机构投资者对接了企业直接的融资需求极其背后所代表的直接收益，再以各种证券化手段将其包装为金融产品贩卖给下一级机构，再经过更多层次的”转手“和”包装“贩卖给普通个人投资者，因此其收益率较低，而信用背书也与能够直接产生价值的企业直接资产背离，成为整个金融体系庞大资产池中一个微小的”赌注“。

　　互联网金融的创新与快速发展，为普惠金融打开了全新的窗口。互联网的本质是分享，表现在商业领域即为群聚、长尾、扁平化三种最典型的效应。在互联网金融的庞大创新体系中，优质企业直接债权资产交易，经由互联网的特性，得以打破传统“流通环节“的种种藩篱，使得被机构把持的优质债权资产可以直面大众的投资理财需求。秒钱是国内最早的基于”互联网+融资租赁“的移动理财APP，现在更进一步发展成为专业的优质债权资产第三方互联网交易平台，其所代表的模式即把海量社会资金与实体经济中最具活力、资产安全性最高的优质企业直接债权相对接，可以说既满足老百姓的安全理财需求，又通过为各类融资方的服务促进了实体经济的转型升级。

　　以秒钱为代表的优质债权资产投资理财的兴起，不仅在短短不到一年时间即获得百万级用户的认可与信赖，更为符合中国特色的能够充分利用和分享中国发展红利的家庭资产配置提供了更多的甚至说更好的选择。首先，企业直接债权资产在物权、收益权、融资方风控与平台风控等多重机制的保障之下，其投资安全性、回报率、坏账率等指标甚至优于银行贷款，这就为接近零风险的家庭资产保值型理财提供了多元选择；其次，秒钱在债权资产多元化、产品形态多元化方面，在丰富债权资产项目资源和具有针对性的专业风控运营保障下，提供包括活期、定期、转让等多种产品组合和操作模式，这就为家庭资产配置中的日常消费与投资生钱等资产配置提供了更为优质的选择。概括说来，在以优质债权资产投资理财作为核心或者至少是有益补充的情况下，一个优化的、特别是适合都市工薪族家庭资产配置的典型结构可以采用3-2-3-2的结构，即家庭收入的三成用于日常消费，可以采用活期存款、活期债权资产投资等，剩下七成大体采用三七开，三成为保守零风险的定期存款、极低风险银行理财和“保命“的保险产品，七成为相对有风险偏好的投资，而这”七成“中又以三七开来大体划分安全稳健收益型的定期债权资产产品与高风险偏好的其它金融资产。