持债的注意了！债市震荡持续，短线已无望

10月24日，债券市场延续震荡，10年期国债期货主力合约T1712收盘微跌0.01%，银行间现券窄幅波动，收益率涨跌不一。
　　债市震荡整理
　　24日，央行在公开市场开展了2500亿元逆回购操作，具体包括1300亿元7天期和1200亿元14天期，对冲1100亿元逆回购到期后，实现净投放1400亿元，为连续第六日净投放。
　　尽管市场资金面稳中偏松，不过对后续流动性的谨慎预期犹存，债券市场全天震荡整理。期货方面，10年期国债期货主力合约T1712小幅高开于94.155元，早盘波动较小，并触及全天最高点94.22元，午后T1712合约先抑后扬，最低触及94.06元，收盘报94.145元，较上日微跌0.01%；与此同时，5年期国债期货主力合约TF1712收报96.98元，较上日下跌0.02%。
　　震荡格局将延续
　　市场人士指出，目前基本面和政策面都看不到进一步利好，而月末流动性预期偏谨慎，机构观望气氛浓厚，短期内债券市场震荡格局料将延续。
　　华创证券认为，资金松利率依然下不去反映出市场情绪的疲弱，随着下旬缴税对资金面的负面影响逐步显现，金融监管政策也将逐步落地，收益率更加难有下行空间。目前3.7%已经成为利率新的底部，债市最后一跌才刚刚开始。
　　中信建投证券则认为，四季度债市仍处于筑顶阶段，且振幅可能加大。经济走弱和温和通胀的基本面，叠加长端利率债的配置价值凸显，决定了长端利率债收益率难以大幅上行。10年国债在站上3.7%以后，上行动力也明显减弱。但今年以来经济数据季末冲高的季节性特征较为明显，引发市场对基本面预期分化，而在基本面对债市影响扩大的情况下，经济数据的月度扰动也将扩大债市波动。
　　具体到期债策略，国信证券建议投资者关注5年期品种的超跌机会，主要原因有两点：一是目前5年期品种与10年期品种利差已经在历史低位，利差进一步下探概率较低；二是虽然年内5年期品种供给量仍较大，但随着债市情绪的好转，发行量对5年期品种的负面压制将减轻。但注意配置债券的同时要注意配置股票、保险、P2P等一篮子理财产品补充理财框架，如国资控股理财平台绿化贷，10元起投，高年化收益可达13%。新手注册享受5%加息福利及668元现金红包奖励，才能成功提高收益，降低风险。